谢谢！
问: 公司的行业地位如何?
李兴答: 公司是国内精细磷化工行业的龙头企业,在规模、技术、市场影响力和资源等方面均具有领先优势,综合竞争实力在行业内处于领先地位。公司是国内唯一能够规模化生产牙膏级磷酸氢钙和电子级磷酸的企业,在产品精细化程度方面远远领先于国内同行；公司主要客户是跨国日化用品生产企业,市场知名度和影响力具有明显的领先优势；公司目前磷矿资源储备位居行业前列；公司是目前为数不多的具有较为完整的磷化工产业链的企业。谢谢！
发行篇
问:公司本次募集资金所投项目预期什么时候开始盈利回收呢?
胡海峰答: 本次募集资金所投资项目将于今年中期建设完成,预计下半年可以初见成效,有利于公司对控制原料成本,公司近两年盈利情况变化较大,主要是受上游原材料变化影响,项目建成后,将稳定公司的原料供应,降低成本。谢谢！
问:澄星转债什么时间才能转为股票?
李兴 答: 本次可转债期满6个月至5年作为转股期。谢谢！
问:公司债的发行价格基于那几个方面?
李兴 答: 我们以刊登募集说明书前20个交易日的平均价与前一交易日的平均价孰高的价格溢价0.1%为发行价格。谢谢！
问:本次发行额度的设计依据是什么?
胡海峰答: 公司本次可转债发行申请是在2004年上半年提出,当时依据本次募集资金项目可行性研究报告的投资概算8.2亿元,然后结合证监会关于可转债发行限额公司净资产的80%设计的。在募集资金未到位前,公司自筹资金进行前期投入。根据2006年中国证监会新的证券发行管理办法,可转债发行限额为公司净资产的40%。当时公司净资产11亿多元,据此确定本次发行额度为4.4亿元。谢谢！
经营篇
问:请介绍公司在磷化工深加工方面的竞争优劣势。
李兴答: 公司目前已经形成以电子级和食品级磷酸、牙膏级磷酸氢钙、多功能磷酸盐等技术含量较高的下游产品系列，是我国精细化程度最高的磷化工企业。公司的牙膏级磷酸氢钙是中高档牙膏用磨擦剂，主要供应高露洁、黑人、美加净和蓝天等国内外知名牙膏品牌，并已成为高露洁亚太地区唯一的牙膏级磷酸氢钙供应商。公司生产的电子级磷酸广泛运用于液晶显示屏等高端电子产品的生产工艺，具有广阔的市场前景。
另外，公司在磷化工深加工方面还加强了与国际磷化工巨头的交流与合作，并作了大量的技术储备。谢谢！
问:请介绍公司上游资源整合方面取得的进展及今后的打算。
陈永勤答: 公司已经获得采矿权或探矿权的磷矿资源储量超过1.26亿吨,已获采矿权证的核定年开采量110万吨。公司已经成为国内拥有磷矿资源最多的磷化工企业之一。公司目前是云南省确定的磷矿资源三家整合主体之一,根据国务院转发的国土资源部等部门联合发布的《对矿产资源进行整合的意见》,要求省级政府按照一个矿区只设置一个采矿权的原则在2008年底前基本完成对矿产资源的整合,公司目前所控制的矿山在所在矿区内规模较大,在未来的整合中处于有利地位。随着公司进一步参与磷矿资源整合,公司不仅能够保障黄磷生产所需磷矿,而且也能在资源升值过程中扩大公司产品的盈利空间。公司对磷矿资源的控制将使公司在磷化工行业整合中占得先机。谢谢。
问:原料问题是否对公司发展形成长期制约？
蒋大庆答: 原料问题是过去一段时间制约公司发展的一个主要问题。此次募集资金正是要解决原料对公司发展的制约,为公司提供长远的竞争力。
精细磷化工行业具有资源依赖性特点,黄磷价格波动对公司生产成本的影响较大。由于资金等因素的限制,宣威磷电磷化工一体化项目尚未建成投产,公司绝大部分原料黄磷需要外购,黄磷价格的大幅波动加大了公司原料成本控制的难度。2005年,由于黄磷采购受到黄磷价格波动的影响导致公司成本大幅提高,降低了公司的盈利能力。
此次募集资金投入的宣威磷电磷化工一体化项目建成投产后,公司将增加6万吨/年的黄磷生产能力,届时,公司所需黄磷将主要由各个子公司供应。但在此项目完全建成前,公司对黄磷外部供应的依赖程度仍然较大,黄磷价格的波动仍然是影响公司生产成本、盈利能力的关键因素。谢谢！
问: 公司新的利润增长点在哪里？
陈永勤 答: (1)本次募集资金投资的宣威磷电磷化工一体化项目，将于2007年二季度完成；
(2)公司控股子公司弥勒磷电3万吨黄磷技改项目，已建成投产；
(3)江阴本部5万吨特种磷酸盐项目也将于今年建成投产。
公司还计划在宣威磷电磷化工一体化项目完成后，逐步投资于若干循环经济和综合利用项目。主要包括：
(1)为充分利用磷电项目副产磷矿渣，宣威磷电计划建设120万吨矿渣水泥项目；由于综合利用矿渣的生产成本远低于采用普通原料的生产成本，该循环经济项目建成后整个宣威磷电项目的盈利能力将明显放大。
(2)为充分利用黄磷生产中产生的黄磷尾气，除可利用黄磷尾气发电以外，公司还计划利用黄磷尾气作为原料生产甲醇等化工产品。
此外，公司还计划在未来进一步投资于煤矿和磷矿等资源储备，同时在产业链下游投资于部分磷化工深加工项目。
谢谢。
问:出口退税政策变动对公司有什么影响?
陈永勤 答:近年来公司有40%以上的收入来至于产品出口,出口退税率下调将增加公司产品的出口成本。对此,公司在与主要出口客户如高露洁等签定长期出口合同时约定,出口价格基于一定的出口退税率水平确定,如果出口退税率政策出现变化,公司产品的出口价格也会相应调整。而与客户签订的短期合同可以根据出口退税率政策的变化及时调整产品价格。出口退税率下降对公司盈利能力的影响较小。
公司产品在亚太地区市场主要竞争对手为国内企业,大家同受出口退税政策变化的影响。我国是亚洲地区磷矿资源最丰富的国家,亚洲其它国家磷矿资源较少,对中国磷化工产品有依赖性,因此我国磷化工产品在亚洲地区具有很强的竞争力,市场需求比较稳定,出口退税率下调的影响在很大程度上可以向下游客户转嫁。
谢谢。
问: 公司出口所占比例较大,人民币升值对此有何影响?公司有何应对措施？
蒋大庆 答: 公司出口比例较高,2006年出口收入占公司销售收入的43.67%,以向亚洲国家出口为主,近几年出口销售保持稳步增长趋势。(未完)
|
