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周末机构行业板块推荐(1) |
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2007年04月30日 12:01 证券之星
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www.stockstar.com 2007-4-30 6:18:59 重庆晨报【字体：大中小】 【收藏本页】 【打印】
行业景气上升二季度看好6大板块
第二季度，我们看好基本面好转景气度上升的行业：化工、钢铁、电力、建材、纺织服装、专用设备等。
化工板块：
炼油业务扭亏为盈，综合类石化企业具有投资价值。综合类石化公司如中国石化、上海石化、仪征化纤等投资价值凸显。另外，一些化工上市公司由于长期亏损，股价普遍偏低，这类极具投资价值，如三友化工、新乡化纤、山东海龙、鲁西化工等。
钢铁板块：
钢铁行业面临的负面因素包括铁矿石涨价、出口受到反倾销诉讼、出口退税率不断下调等，但国内旺盛的需求使价格加速上升，使利润总额爆发性增长360%%。钢铁股估值水平极低，未来投资机会不容小视，关注宝钢股份、鞍钢股份、唐钢股份、攀钢钢钒(等。
电力板块：
电价稳中有升、煤炭价格下降和需求旺q产能过剩预期的困扰，电力行业的景气度不但没有下降，收入增长速度明显提高，利润保持相对稳定。电力上市公司普遍具有整体上市、集团资产整合等利好因素支持，关注长江电力、华能国际、国电电力、粤电力、国投电力等。
建材板块：
建材作为高能耗行业，是国家进行结构调整的主要对象之一，水泥和平板玻璃受到的影响最大。关注冀东水泥、华新水泥、金晶科技、耀华玻璃、洛阳玻璃、北新建材、海螺型材等。
纺织服装板块：
纺织服装行业无论是收入还是利润都保持了稳定状态，其中的优质企业现金流非常充裕，企业的盈利正处于上升之中。我们认为，和化工行业类似，行业集中度提高，竞争环境的改善是该行业能超出预期的关键所在。关注凯诺科技、航民股份、三房巷、金鹰股份、美欣达等。
机械板块：
受下游旺盛需求的影响，全行业毛利率水平处于上升之中，今年以来利润总额增长率在去年持续下降的基础上突然大幅度上升，关注工程机械、港口机械、矿山机械等板块，个股关注厦工股份、中集集团(、振华港机、太原重工等。银河证券
电气：估值已经偏高跟随大市
从2006年年报来看，主要电气设备股仍处于景气期，利润增速较快，多半好于全行业的平均水平，但是，目前它们估值已经全面偏高了，当前股价对应的2008年动态PE高达23.28-43.45倍；倘若二级市场股价一年涨10%%，至明年时，2008年动态PE会上涨至25.61-47.80倍。
2006年经营概况从2006年年报来看，主要电气设备股仍处于景气期，净利润增幅较大，除二次设备领域内的国电南瑞、许继电气外，普遍好于全行业的平均水平。
就整个电气设备行业而言，我们维持“跟随大市”的评级，原因是A股市场整体估值水平也明显偏高、电气设备行业景气度仍然较高，但电气设备主要上市公司估值已经全面偏高，投资者需注意。西南证券
汽车：需求稳定扩张跑赢大盘
2006年汽车上市公司赢利迅速回升。其中主营利润率从14.63%%提升到14.9%%，加权平均的每股收益从0.1元上升到0.23元，幅度超过130%%，但仍低于2004年的0.29元。
行业评级：强于大市。
由于汽车行业的长期向好趋势不变，并且短期的调整已经结束，行业拐点已经确认，继续给予汽车行业“强于大市”的评级。
1.乘用车公司建议关注在中高端市场有核心竞争力的上海汽车 （600104 行情,专家点评,咨询,更多），建议增持。
2.商用车公司建议关注湘火炬(000549-潍柴动力)，给予25倍市盈率。
3.汽车零部件公司建议关注万丰奥威 （002085 行情,专家点评,咨询,更多），建议增持。西南证券
纺织：静看另类上涨重在品牌
近5个交易日，申万纺织服装指数累计上涨17.95%，区间涨幅在所有行业指数中排名第一。不少纺织服装股近期的大幅上涨都源于资金对参股等题材的炒作，而这种与行业基本面背离的“另类”上涨是难以持续的。对于理性投资者而言，目前更应关注的是，在行业整合中品牌企业或龙头企业的长期投资机会。
招商证券分析师建议关注：一是品牌运营商以及品牌运营管理提升的公司，如七匹狼、雅戈尔；二是由出口生产型企业向国内品牌渠道转型的公司，如大杨创世、瑞贝卡、孚日股份等；三是具有独特盈利模式的公司，如众和股份、金鹰股份；四是细分行业的绝对龙头，包括伟星股份和浔兴股份等。中国证券报
煤炭：价格必然上调业绩乐观
4月23日，成立仅一天的山西焦化企业联盟召开第一次例会，议题就是酝酿焦炭涨价。
这将对焦炭股构成实质性利好。煤炭价格的上调成为必然。
分析人士认为，由于预期2007年全国焦炭需求将再创新高，而资产注入、整体上市是目前股市热炒的品种，对于焦炭股估值的进一步提升有着积极的作用，焦炭类上市公司的业绩值得乐观期待。
目前国内上市公司中，从事冶金精煤生产的上市公司主要有：西山煤电 （000983 行情,专家点评,咨询,更多），开滦股份 （600997 行情,专家点评,咨询,更多）、金牛能源 （000937 行情,专家点评,咨询,更多）、平煤天安 （601666 行情,专家点评,咨询,更多）。银河证券分析师给予西山煤电和开滦股份维持公司“推荐”评级。证券时报
电力：配置火电龙头中期建仓
今年一季度，全国累计发电量7011.7亿千瓦时，同比增长15.5%%，其中水电增长6.3%%，火电增长17.1%%。全国投产装机1313万千瓦，其中水电32万千瓦、火电1259万千瓦。
我们认为，今年后三季度，除了行业新建机组以及电力需求的自然增长外，关停小机组和节能降耗将从两个方面影响行业的供需，大致测算，合力抵消，但中期回升的趋势不会改变。
我们预计2007年投产装机在8000万至9000万千瓦。
我们仍认为今年行业投资机会好于2006年，是中长期投资建仓的时机，维持对行业“推荐”的评级。由于火电能充分享受行业回暖，建议重点配置火电龙头，重点推荐国电电力、国投电力、华能国际。平安证券
交运：利润增幅不错跟随大市
对高速公路板块，从较长期限看，公路股的业绩不会出现暴发式增长，而且高速公路股整体上市的预期也不如其他行业那样强烈，所以整个公路行业不可能获得较高的PE值，给予整个行业“跟随大市”评级。建议增持赣粤高速 （600269 行情,专家点评,咨询,更多）。
对航空及机场板块，日前民航总局推出机场收费改革方案第三稿。上航是航空公司中的最大受益者。(未完)
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