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卢志强 地产与金融之间的平衡手(1) |
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2007年04月28日 18:46 新浪
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卢志强的“泛海系”先后成为民生银行、海通证券、民生保险、民生证券、民生典当的大股东，全方位搭建起了一个金融王国。以强大的金融资本作支撑，其地产系统开始强劲起飞。
在泛海系地产业务资金紧张时，卢志强利用其金融产业以质押、担保股权等方式进行融资。
如今，在旗下地产公司难以再从关联金融企业获得资金的情况下，卢志强开始将泛海集团旗下全部地产业务置入泛海建设，欲将其打造成地产业务的上市旗舰。在完成地产业务
整体上市后，卢志强很可能会积极整合旗下金融业务。
孔鹏/文
把握政策机会
卢志强之所以能够成功，最关键的一点在于他对国家政策敏锐的嗅觉，并且能够恰到好处地把握政策带来的机会。1985年，正值而立之年的他辞去潍坊市技术开发中心办公室副主任的公职，下海创办企业。最初，卢志强从事的是教育和培训行业，两年后，国家开始推行住房改革，房地产在一夜之间成为暴利行业。卢志强抓住时机，成立山东泛海集团公司和中国泛海控股集团有限公司(简称“泛海集团”)，挺进房地产业，在以后短短的数年时间里完成了资本的原始积累。
上世纪90年代初期，民营企业还没有受到各地政府重视，而外资企业和中外合资企业却享有许多内资企业无法企及的政策优惠。1990年前后，卢志强在美国注册了泛海国际有限责任公司。在“泛海系”日后的许多项目中，“美国泛海”身影频现。
1994年，国家提出“八七扶贫攻坚计划”，10位民营企业家为配合落实该计划而率先提出“光彩事业”。尽管卢志强并非首批发起倡议的企业家，他却敏锐地看到了光彩事业的价值。1995年10月25日，中国光彩事业促进会作为社团法人在民政部登记，会长为时任中央统战部部长的王兆国，法人代表、秘书长由统战部副部长胡德平兼任。而在此之前，1995年7月，眼疾手快的卢志强在北京成立了光彩事业投资管理有限公司。资料显示，当时山东泛海集团公司出资3.56亿元，占总股本的71.2%，山东泛海建设投资有限公司出资1亿元，占总股本的20%，而中国光彩事业促进会出资1500万元，占总股本的3%，另外，联想、四通等8家股东出资合计占5.8%。此后，经过增资扩股，该公司注册资金增至5亿元，净资产达10亿元，更名为光彩事业投资集团。在光彩事业光环的照耀下，光彩事业投资集团的实力急剧增长，开始在房地产、金融和高科技等领域全线出击，数十家“泛海系”公司如雨后春笋般在全国各地涌现出来，卢志强也拥有了全国政协委员、全国工商联常委、山东省工商联副会长、中国光彩事业促进会副会长等头衔。
一致行动公司协同打造资金链
卢志强曾表示：“整个金融业对民营经济的支持是非常有限的，融资难是制约民营企业发展的突出矛盾。”1998年10月，通过股权置换，光彩事业投资集团收购深圳上市公司南油物业 （000046 行情,专家点评,咨询,更多），改名“光彩建设”(2005年又改名“泛海建设”)。这只著名的强庄股，曾在1997年创造过从3元暴涨到23元的奇迹。2000年之后，中国金融业开始对民营资本开放，卢志强再次抓住机遇，在金融领域攻城略地，先后成为民生银行 （600016 行情,专家点评,咨询,更多）、海通证券、民生保险、民生证券、民生典当的大股东，在银行、证券、保险等领域全方位搭建起自己的金融王国。此外，“泛海系”还持有中关村证券9.74%和光大银行1.11%的股份。
“泛海系”所投资的金融机构，股权比例相当分散，表面上很难实现控股，但通过与中国船东互保协会等单位一致行动，确保了在控制权方面的相对优势地位。在民生银行成立时，泛海集团与船东互保协会作为发起人，各持股9000万股，合计持股13.04%，而第一大股东新希望集团只持有9028万股，持股不到7%。之所以说“泛海系”与中国船东互保协会关系非同一般，不仅因为二者之间频繁进行股权交易，而且因为二者在投资民生证券、民生保险和海通证券等金融机构时均明显步调一致(参见本刊2003年1月号《八大家族金融》)。
中色建设 （000758 行情,专家点评,咨询,更多）也与“泛海系”有千丝万缕的联系，除在民生银行和民生人寿投资上保持一致外，“泛海系”的民生证券还是中色建设的第二大股东。中色建设曾于1997年与光彩事业投资集团签订《光彩事业发展中心项目承包原则合同》，2002年4月协商退出工程的承建，显示出双方渊源很深。
有了强大的金融资本作支撑，卢志强的地产系统开始强劲起飞。他以北京为中心，在武汉、深圳、青岛、济南、上海均布下重兵。在北京拥有光彩国际公寓、光彩国际中心、泛海国际居住区等项目，在武汉投资开发中央商务区等项目，在上海规划建设泛海新世界等项目，在深圳开发有荟芳园、新世纪家园、山居岁月、新天地公寓等项目。据粗略估算，“泛海系”同时计划开发的地产面积在350万平方米以上，所需资金则远远超过100亿元。
在“泛海系”地产业务资金紧张时，其金融产业利用质押、担保股权等方式帮助其完成融资。民生银行公告披露，截至2006年底，卢志强控制的泛海集团及其关联企业在民生银行的关联贷款最多，达到33.86亿元，占关联贷款的比重达到79.9%。此外，船东互保协会贷款1.47亿元，也远高于2005年报披露的水平。根据民生银行章程第43条，同一股东及关联方借款余额“不得超过本行资本净额的10%”，民生银行2006年末的资本净额为343.55亿元，显然“泛海系”将这一“政策”利用到了极限。
值得注意的是，根据公开信息，截至2007年1月，“泛海系”已将旗下泛海建设控股有限公司所持泛海建设股票4亿股、光彩事业投资集团所持法人股7029万股都质押给了国家开发银行，另外，卢志强所持有民生银行的全部5.73亿股股票也被质押。因此，“泛海系”手中控制的各种股权已被抵押殆尽。在这种情况下，2007年1月5日，民生银行董事会仍然审议通过了《关于北京光彩置业有限公司关联贷款的议案》，同意向“泛海系”的北京光彩置业有限公司发放重组贷款3.5亿元，贷款期限一年，年利率6.732%。该公告对该笔贷款的来历和用途只字未提，使市场普遍对是否存在有效还款来源产生怀疑。该项决议虽最终获得通过，却遭遇了多位独立董事的反对票。来自淡马锡的董事苏庆赞表示反对的理由是：尚未看到还款计划，在提供切实可行的还款计划后，方能进行评定。(未完)
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